МЕТОДИКА
оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров 
ОАО «Сбербанк России»
(Редакция 2)

г. Москва
2014

Содержание
1.	Общие положения
2.	Периодичность проведения оценки компаний-партнеров
3.	Период анализа
4.	Описание модели, определяющей интегральный показатель риска взаимодействия с компанией-партнером
5.	Данные для расчета
6.	Результаты анализа
7.	Дополнительный анализ
8.	Дополнительный анализ в случае авансирования
9.	Учет результатов оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров Банка при проведении закупочных процедур
Приложение 1. Список терминов и определений
Приложение 2. Перечень сокращений
Приложение 3. Перечень предоставляемых документов

1.	Общие положения

1.1.	Настоящая Методика является нормативным документом ОАО «Сбербанк России» (далее Банк), определяющим правила и алгоритмы проведения оценки финансовой устойчивости компаний-участников закупочных процедур Банка.

1.2.	В рамках настоящей Методики подлежат анализу компании-партнеры, составляющие бухгалтерскую (финансовую) отчетность по РСБУ. Возможность сотрудничества c компаниями-нерезидентами РФ, составляющих отчетность по международным стандартам финансовой отчетности или по стандартам US GAAP, определяется на основании расчетов по показателям, аналогичным РСБУ.

1.3.	Основными принципами настоящей Методики являются:
•	использование экономико-математического инструмента для целей оценки вероятности наступления банкротства (с использованием бально-весовой модели, определяющей интегральный показатель риска взаимодействия с компанией-партнером),
•	комплексный подход, обеспечивающий количественную и качественную оценку факторов риска наступления банкротства.

1.4.	Настоящая Методика определяет финансовые критерии оценки и сопоставления компаний-партнеров Банка для отбора при проведении закупочных процедур, результаты оценки финансовой устойчивости компании-партнера Банка должны учитываться для принятия решения о выборе победителя конкурса наравне с заключениями/материалами других подразделений, предусмотренных процессом проведения закупочных процедур.

1.5.	Финансовые критерии оценки в обязательном порядке отражаются в конкурсной документации в соответствии с Положением о закупках ОАО «Сбербанк России» № 2348 от 05.12.2011г.

2.	Периодичность проведения оценки компаний-партнеров

Оценка финансовой состоятельности компаний-партнеров Банка проводится:
•	по мере поступления документов от компаний – при проведении первоначальной оценки,
•	в сроки, определенные нормативными документами в соответствии с п.1.2. настоящей Методики – при проведении повторной оценки / в рамках мониторинга.
Необходимость и периодичность проведения мониторинга финансовой состоятельности компаний-партнеров определяется профильными нормативными документами (в соответствии с п. 1.2 настоящей Методики). 

3.	Период анализа 

В рамках проведения анализа финансовой состоятельности компаний-партнеров Банка предоставляется Пакет документов в соответствии с Приложением 4 к настоящей Методике  по состоянию на  2 отчетные даты:
•	по итогам последнего отчетного квартала,
•	по итогам последнего завершенного финансового года.
Отчет об изменениях капитала предоставляется по состоянию на  1 отчетную дату: 
•	по итогам последнего завершенного финансового года.

4.	Описание модели, определяющей интегральный показатель риска взаимодействия с компанией-партнером 

В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая собой комплексный коэффициентный показатель, в котором определены коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства.

Z = 1,2*X1+1,4*X2+3,3*X3+0,6*X4+1,0*X5, где

Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства,
X1 – коэффициент соотношения собственного оборотного капитала к Активам,
X2 – коэффициент соотношения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) к Активам,
X3 – коэффициент соотношения прибыли до налогообложения к Активам,
X4 – коэффициент соотношения собственного капитала к заемному,
X5 – коэффициент оборачиваемости активов (соотношение выручки от реализации к Активам).

5.	Данные для расчета

5.1.	Исходные данные

Наименование статьи	Код стр. (по «новой» форме отчетности начиная с 2012г.)	Код стр. (по «старой» форме отчетности до 2012г.)	
Внеоборотные активы	1100 Формы №1	190 Формы №1	
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370 Формы №1	470 Формы №1	
Капитал и резервы	1300 Формы №1	490 Формы №1	
Долгосрочные обязательства	1400 Формы №1	590 Формы №1	
Краткосрочные обязательства	1500 Формы №1	690 Формы №1	
Валюты Баланса (Активы)	1600 Формы №1	300 Формы №1	
Выручка от реализации	2110 Формы №2	010 Формы №2	
Прибыль до налогообложения	2300 Формы №2	140 Формы №2	

5.2.	 Промежуточные расчетные показатели

Наименование  показателя	Код стр. (по «новой» форме отчетности начиная с 2012г.)	Код стр. (по «старой» форме отчетности до 2012г.)	
Собственный оборотный капитал	1300 Формы №1+1400 Формы №1 – 1100 Формы №1	490 Формы №1 + 590 Формы №1 – 190 Формы №1	
Заемный капитал	1400 Формы №1+1500 Формы №1 	590 Формы №1+690 Формы №1	
Финансовые коэффициенты для определения 
показателя Z	
X1 Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала к Активам 	(1300 Формы №1+1400 Формы №1 – 1100 Формы №1)/1600 Формы №1	(490 Формы №1 + 590 Формы №1 – 190 Формы №1)/300 Формы №1	
	X2 Коэффициент соотношения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) к Активам	1370 Формы №1/1600 Формы №1	470 Формы №1/300 Формы №1	
	X3 Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения к Активам	2300 Формы №2/1600 Формы №1	140 Формы №2 / 300 Формы №1	
	X4 Коэффициент соотношения собственного капитала к заемному	1300 Формы №1/ (1400 Формы №1+1500 Формы №1)	490 Формы №1 / (590 Формы №1+690 Формы №1)	
	X5 Коэффициент оборачиваемости активов     (соотношение выручки от реализации к Активам)4	2110 Формы №2 / 1600 Формы №1	010 Формы №2 / 300 Формы №1	

6.	Результаты анализа

6.1.	Первоначальный анализ/мониторинг финансового состояния компании-партнера проводится с использованием файла, приведенного в Приложении 5 к настоящей Методике по всем компаниям-партнерам, анализируемым в рамках отдельного филиала Банка в рамках установленного соответствующим нормативным документом Банка порядка аккредитации/проведения конкурсов при участии компаний-партнеров.

6.2.	Ввод исходных данных и расчет показателей в файле производится по состоянию на 2 отчетные даты на основании Пакета документов, приведенного в Приложении 4 к настоящей Методике.

6.3.	На основании рассчитанного интегрального показателя Z на 2 отчетные даты делается вывод о финансовой  устойчивости/неустойчивости компании-партнера.

Чем больше значение показателя Z, тем более устойчиво финансовое положение компании-партнера:
•	финансовое положение неустойчивое – значение Z менее 1,80,
•	требуется дополнительный анализ – значение Z от 1,80 (вкл.) до 2,70 (не вкл.),
•	финансовое положение устойчивое – значение Z 2,70 (вкл.) и более.

По итогам последнего отчетного года	По итогам последнего отчетного квартала	ВЫВОД	
Финансовое положение устойчивое	Финансовое положение устойчивое	«Финансовое положение компании-партнера устойчивое, сотрудничество возможно». 
Проведение дополнительного анализа не требуется	
Финансовое положение устойчивое	Требуется дополнительный анализ	Проводится дополнительный анализ компании-партнера в соответствии с п.7 настоящей Методики до принятия окончательного решения о возможности сотрудничества Банка с данной компанией.
Необходимость проведения дополнительного анализа компании-партнера определяется самостоятельно сотрудником подразделения, ответственного за проведение анализа компании-партнера в соответствии с профильными нормативными документами (п.1.2. настоящей Методики)	
Требуется дополнительный анализ	Финансовое положение устойчивое		
Требуется дополнительный анализ	Требуется дополнительный анализ		
Финансовое положение устойчивое	Финансовое положение неустойчивое		
Финансовое положение неустойчивое	Финансовое положение устойчивое		
Требуется дополнительный анализ 	Финансовое положение неустойчивое	«Имеются существенные риски в рамках сотрудничества с компанией-партнером».
Требуется проведение дополнительного анализа и подготовка мотивированного суждения.	
Финансовое положение неустойчивое	Требуется дополнительный анализ		
Финансовое положение неустойчивое	Финансовое положение неустойчивое		

7.	Дополнительный анализ

В случае необходимости проведения дополнительного анализа компании-партнера в соответствии с п.6.3. настоящей Методики проводится анализ по следующим параметрам:
Наименование статьи	Код стр. (по «новой» форме отчетности начиная с 2012г.)	Код стр. (по «старой» форме отчетности до 2012г.)	
Выручка от реализации	2110 Формы №2	010 Формы №2	
Чистая прибыль	2400 Формы №2	190 Формы №2	
Чистые активы	3600 Формы №3	200 Формы №3	

Наличие текущей просроченной задолженности или фактов просрочки в прошлом сроком свыше 5 дней по кредитам Банка и прочих коммерческих банков при наличии ссудной задолженности в течение последних 180 дней	Да/нет	
Наличие текущей картотеки просроченных неоплаченных расчетных документов, выставленных к банковским счетам контрагента в размере более 25% от годовой выручки или продолжительностью более 30 календарных дней	Да/нет	
Наличие просроченной кредиторской/дебиторской  задолженности или иных обязательств со сроком неисполнения более 3-х месяцев в совокупном объеме, превышающем 100 тыс.руб.	Да/нет	
Наличие просроченной задолженности по налогам, сборам и платежам в бюджеты	Да/нет	

В случае, если:
•	выручка от реализации и чистая прибыль по состоянию на 2 отчетные даты >0,
•	чистые активы по итогам последнего завершенного финансового года >0,
•	отсутствует текущая просроченная задолженность или факты просрочки в прошлом сроком свыше 5 дней по кредитам Банка и прочих коммерческих банков при наличии ссудной задолженности в течение последних 180 дней,
•	отсутствует текущая картотека просроченных неоплаченных расчетных документов, выставленных к банковским счетам контрагента в размере более 25% от годовой выручки или продолжительностью более 30 календарных дней,
•	отсутствует просроченная кредиторская/дебиторская  задолженность или иные обязательства со сроком неисполнения более 3-х месяцев в совокупном объеме, превышающем 100 тыс.руб.,
•	отсутствует просроченная задолженность по налогам, сборам и платежам в бюджеты 
финансовое положение компании-партнера определяется как устойчивое  и принимается решение о возможности сотрудничества Банка с компанией-партнером.

В случае, если хотя бы один показатель (показатель Z, показатели дополнительного анализа) не соответствует указанным  выше значениям, то финансовое положение компании-партнера определяется как неустойчивое, сотрудничество возможно только при наличии мотивированного суждения.

В мотивированном суждении могут быть отражены следующие факторы, являющиеся обоснованием возможности сотрудничества с компанией-партнером:
•	характер и длительность профессиональной деятельности рассматриваемой компании, 
•	деловая репутация рассматриваемой компании,
•	наличие перспективы стабильного роста компании/рынка/отрасли,
•	низкий уровень конкуренции в данном сегменте рынка, низкая агрессивность политики конкурентов по завоеванию рынка,
•	стабильное финансовое состояние материнской компании с возможностью положительного влияния на финансовую устойчивость рассматриваемой дочерней компании,
•	высокий внешний рейтинг (S&P, Fitch, Moody's), 
•	факты исполнения / неисполнения компанией обязательств перед кредиторами,
•	изменение доходов компании (при наличии информации за несколько отчетных дат, например, в связи с участием данной компании в ранее проводимых Банком конкурсах), 
•	причины устойчивых / временных негативных изменений финансовых показателей,
•	основные финансовые показатели (о наличии основных средств, размере дебиторской и кредиторской задолженностей, заемных средств, полученных доходов / поступлений средств, прибыли (убытка) до налогообложения / использовании средств), в случае невозможности проведения оценки финансовой состоятельности компании-партнера Банка в соответствии с настоящей Методикой.
Отдельные факторы/негативные тенденции могут не рассматриваться как существенные при наличии информации о причинах и влиянии данных факторов на финансовое положение компании-партнера и ее способность исполнить обязательства перед Банком в полном объеме при работе с монополистами или единственно возможным поставщиком.

8.	Дополнительный анализ в случае авансирования

В случае если сотрудничество с компаний-партнером осуществляется на условиях авансирования, то дополнительно к проведенному ранее анализу (основному или основному и дополнительному):
•	заполняются Исходные данные:
Наименование статьи	Код стр. (по «новой» форме отчетности начиная с 2012г.)	Код стр. (по «старой» форме отчетности до 2012г.)	
Оборотные активы	1200 Формы №1	290 Формы №1	
Прибыль (убыток) от продаж	2200 Формы №2	050 Формы №2	

•	производится оценка 3-х коэффициентов
Наименование  показателя	Код стр. (по «новой» форме отчетности начиная с 2012г.)	Код стр. (по «старой» форме отчетности до 2012г.)	
Коэффициент автономии	1300 Формы №1 /1600 Формы №1	490 Формы №1 / 300 Формы №1 	
Коэффициент текущей ликвидности	1200 Формы №1/1500 Формы №1 	290 Формы №1/690 Формы №1	
Коэффициент соотношения долга к прибыли (убытку) от продаж	(1400 Формы №1+1500 Формы №1)/ 2200 Формы №2	(590 Формы №1 + 690 Формы №1)/050 Формы №2	

В случае, если:
•	коэффициент автономии > 0,15,
•	коэффициент текущей ликвидности > 1,
•	коэффициент соотношения долга к прибыли (убытку от продаж) <5, 
принимается решение о возможности сотрудничества Банка с компанией-партнером на условиях авансирования.

В случае если хотя бы один показатель не соответствует указанным  выше значениям, то сотрудничество Банка с компанией-партнером на условиях авансирования возможно при наличии мотивированного суждения. 

В случае если компания-партнер предоставила в Банк не полный и/или неактуальный перечень документов, заполнение Формы для анализа компаний-партнеров не требуется, в строке «Вывод» выбирается статус «Оценка финансового состояния не может быть проведена по причине непредставления необходимого перечня документов».

9.	Учет результатов оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров Банка при проведении закупочных процедур

Результаты оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров Банка могут быть учтены при подведении итогов конкурса, при этом показатель финансовой устойчивости компаний может быть включен в оцениваемые критерии в следующем виде.
Оцениваемым параметром является закупочный рейтинг компании-партнера, который используется только в рамках проведения закупочных процедур. Условия присвоения закупочного рейтинга, а также их значения для оценки участников приведены в следующей таблице:  

Рейтинг компании-партнера при проведении закупочных процедур	Характеристика рейтинга	Условия присвоения рейтинга	Значение рейтинга для учета в оценочном критерии	
А	Финансовое положение компании устойчивое, сотрудничество возможно, в том числе долгосрочное и на условиях  авансирования	Выполняются все условия п.6, п.8	0,76 - 1,00	
В	Финансовое положение компании устойчивое, сотрудничество возможно, в том числе долгосрочное	Выполняются все условия п.6, но не выполняются условия п.8	0,51-0,75	
С	Финансовое положение компании неустойчивое, сотрудничество возможно в рамках отдельных закупок при оплате по факту поставки  	По условиям п.6. возникает необходимость  проведения  дополнительного анализа (п.7)  – результат которого положителен 	0,26-0,50	
D	Имеются существенные риски в рамках сотрудничества  с компанией – партнером 	По условиям п.6 вынесено заключение «финансовое положение неустойчивое» на обе отчетные даты, и результат дополнительного анализа по п.7 отрицателен 	Сотрудничество:
•	не рекомендовано либо,
•	0 - 0,25 (при наличии положительного результата рассмотрения Конкурсной комиссией  мотивированного суждения)	

Наличие мотивированного суждения не может быть принято во внимание для повышения рейтинга компании по закупкам более чем на один рейтинг. 
Фактор «Финансовое положение компании» может быть включен в итоговый показатель выбора компании с рекомендуемым весом 5% - 10% в зависимости от уровня риска планируемой закупки (планируются разовые поставки по факту оплаты; планируется долгосрочное сотрудничество с компанией; планируется сотрудничество с авансированием и т.д.).

Приложение 1. Список терминов и определений

Банк – Открытое акционерное общество «Сбербанк России».

Мониторинг – анализ идентифицированных рисков в динамике и идентификация новых рисков, основанные на единообразных принципах их проведения.
 
Мотивированное суждение – заключение, основанное на всестороннем и комплексном анализе всей имеющейся информации о компании-партнере, результаты которого позволяют сформулировать выводы по оцениваемым параметрам в отношении объекта анализа, достаточные для принятия решения.

Приложение 2. Перечень сокращений

МСФО – международные стандарты финансовой отчетности.

РСБУ – российские стандарты бухгалтерского учета.

Приложение 4. Перечень предоставляемых документов 

Для проведения анализа финансовой состоятельности компаний-партнеров представляются следующие документы:

1.	Копии бухгалтерских отчетов по формам, установленным Минфином России и другими министерствами и ведомствами, с отметкой о способе отправления документа в подразделение ФНС России, заверенные руководителем и печатью организации за последний завершенный финансовый год и последний отчетный квартал: 
•	Бухгалтерский баланс – форма №1,
•	Отчет о финансовых результатах – форма №2.
Копия бухгалтерского отчета по форме, установленной Минфином России и другими министерствами и ведомствами, с отметкой о способе отправления документа в подразделение ФНС России, заверенная руководителем и печатью организации за последний завершенный финансовый год:
•	Отчет об изменениях капитала – форма №3.
2.	Расшифровки кредитов и займов к представленным балансам и на текущую дату с указанием кредиторов, суммы задолженности, даты получения и погашения заемных средств, просроченной задолженности, соглашений о реструктуризации задолженности и их основных условий.
3.	Справка о наличии/отсутствии текущей картотеки просроченных неоплаченных расчетных документов, выставленных к банковским счетам.
4.	Расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности к представленным балансам с выделением просроченной задолженности с указанием наименований кредиторов и дебиторов и дат возникновения задолженности.
5.	Справка из подразделения ФНС России (МНС России) о состоянии расчетов с бюджетом или акт сверки расчетов с бюджетом. При наличии просроченной задолженности перед бюджетами какого-либо уровня – справка налогоплательщика с указанием сроков, объемов и причин возникновения долга.