Другие продукты Сбер
Мезонинное финансирование
Когда классическое банковское кредитование недоступно или не может быть предоставлено в силу повышенного риска сделки
Получить консультациюМезонинное финансирование
Когда классическое банковское кредитование недоступно или не может быть предоставлено в силу повышенного риска сделки
Получить консультацию

Мезонинное финансирование
Мезонинное финансирование
Увеличение объема финансирования
Улучшение структуры баланса
Уменьшение нагрузки на денежные потоки
Снижение доли собственных средств

Банковского кредита — срочность, возвратность, платность.
Cочетает в себе признаки
Банковского кредита — срочность, возвратность, платность.
Акционерного капитала — участие в росте стоимости бизнеса, наличие корпоративных прав
Погашается в следующем порядке
Субординировано банковскому финансированию, имеет старшинство относительно акционерного финансирования

Применяется в случаях
Финансирования роста бизнеса, сделок M&A, реструктуризации, выкупа акций, проектного финансирования, недостатка собственных средств
Долевое участие в капитале
Вхождение в капитал путем приобретения пакета акций без обязательства обратного выкупа
Идея
Приобретение Банком доли в капитале компании с правом, но без обязательства обратного выкупа со стороны Клиента
Преимущество для клиента
Увеличение объема финансирования и снижение доли собственных средств
Цели
Финансирование развития бизнеса с обязательством со стороны Клиента по проведению события ликвидности в течение согласованного срока
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 500 млн руб |
Срок | До 7 лет |
Размер: | До 50% от акционерного капитала |
Уплата процентов: | Отсутствует. Выплачиваются дивиденды |
Инструмент: | Отдельный класс акций с reserved matters |
Обеспечение: | Запрет на отчуждение активов (negative pledge) Преимущественное право на возврат инвестиции в случае события ликвидности (liquidation preference) |
Метрики: | Операционный долг/EBITDA < 3,5xLTV < 90% |
Механизм выхода: | Событие ликвидности Колл-опцион Право требования продажи (drag along) |
Предпроектное финансирование
Привлечение заемных средств до проектного финансирования
Идея
Предоставление финансирования на ранней стадии проекта
Преимущество для клиента
Привлечение заемных средств до проектного финансирования
Цели
Подготовка инвестиционного проекта к получению проектного финансирования
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 250 млн руб. |
Срок | До 5 лет |
Размер: | До 50% от стоимости предпроектных работ |
Уплата процентов: | Ежеквартально |
Инструмент: | Заем и заключение соглашения дополнительной доходности (варранта)Обыкновенные акции с пут-опционом |
Обеспечение: | Залог проектных компаний / активов Поручительство бенефициараПоручительство бенефициара |
Метрики: | Контроль стадий проекта не реже 1 раза в кварталLTV < 40% |
Механизм выхода: | Рефинансирование старшим кредитом на проектной или эксплуатационной стадииПогашение за счет потоков от проектаСобытие ликвидностиПогашение за счет реализации части имущества проекта |
Pay Once
Предоставление финансирования с минимальной нагрузкой
Идея
Предоставление финансирования с погашением и оплатой 100% доходности в конце срока
Преимущество для клиента
Минимальная нагрузка на денежные потоки компании / проекта для заемщика
Цели
Финансирование развития бизнеса
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 500 млн руб. |
Срок | До 5 лет |
Размер: | До 70% от стоимости проекта (включая старший долг) |
Уплата процентов: | В конце срока. Отсутствие выплаты процентов и тела долга в течение срока сделки |
Инструмент: | Заем и заключение соглашения дополнительной доходности (варрантаПривилегированные или обыкновенные акции с пут-опционом |
Обеспечение: | Залог акцийВторичный залог активовПоручительства операционных компаний |
Метрики: | Долг/EBITDA < 4,0x (сквозной)LTV/LTC < 70% на всем сроке сделки |
Механизм выхода: | Погашение за счет средств от продажи компании, ее части (IPO) или отдельных активовПогашение за счет накопленных потоков от проектаРефинансирование старшим долгом |
Акционерный мезонин
Инвестиции в отдельный класс акций для снижения собственных средств
Идея
Инвестиции в отдельный класс акций с обязательством клиента по обратному выкупу и заключением акционерного соглашения
Преимущество для клиента
Снижение доли собственных средств в проекте
Цели
Проектное финансирование
Покупка/развитие бизнеса
Рефинансирование Докапитализация
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 500 млн руб. |
Срок | До 10 лет |
Размер: | До 50% от акционерного участия |
Уплата процентов: | Ежеквартально и в конце срока |
Инструмент: | Привилегированные или обыкновенные акции |
Обеспечение: | Залог контрольного пакета акцийВторичный залог активовПоручительства операционных компаний |
Метрики: | DSCR > 1,1x70% < LTV/LTC < 85% |
Механизм выхода: | Погашение за счет потоков от проекта и/или существующего бизнесаРефинансирование старшим долгомПогашение за счет средств от продажи отдельных активов проектаСобытие ликвидностиПогашение за счет средств акционеров |
Совместные предприятия
Создание совместных предприятий с участием «СберИнвестиции»
Идея
Создание совместных предприятий (СП) с участием СберИнвестиции для реализации инвестиционных проектов / приобретения активов
Преимущество для клиента
Снижение доли собственных средств (в том числе продажа в пользу СП активов для деконсолидации)
Цели
Проектное финансирование
Покупка бизнеса и/или активов
Продажа с обратной арендой в сфере недвижимости
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 500 млн руб. |
Срок | До 10 лет |
Размер: | 50% от общего капитала совместного проекта |
Уплата процентов: | Ежеквартально и в конце срока |
Инструмент: | Обыкновенные акции / доли в СП |
Обеспечение: | Залог акций СП, не принадлежащих Сбербанк Инвестиции |
Метрики: | DSCR > 1,1xLTV/LTC < 85% |
Механизм выхода: | Погашение за счет потоков от проекта / бизнесаСобытие ликвидностиПогашение за счет реализации отдельных активовПогашение за счет средств партнера |
Заем с варрантами
Субординированный заем, привлечение дополнительного финансирования
Идея
Предоставление субординированного займа с заключением инструмента дополнительной доходности (варранта)
Преимущество для клиента
Привлечение дополнительного финансирования при высокой долговой нагрузке компании
Цели
Проектное финансирование
Покупка/развитие бизнеса
Рефинансирование
Докапитализация
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 250 млн руб. |
Срок | До 10 лет |
Размер: | До 85% от бюджета проекта/стоимости бизнеса (включая старший кредит) |
Уплата процентов: | Ежеквартально и в конце срока |
Инструмент: | Заем и заключение соглашения дополнительной доходности (варранта) |
Обеспечение: | Залог контрольного пакета акцийВторичный залог активовПоручительства операционных компаний |
Метрики: | DSCR > 1,1xLTV/LTC < 85% |
Механизм выхода: | Погашение за счет потоков от проекта/бизнесаРефинансирование старшим долгомПогашение за счет средств акционеровСобытие ликвидности |
Венчурное финансирование
Предоставление финансирования инновационным компаниям со значительным потенциалом роста
Идея
Предоставление финансирования инновационным компаниям со значительным потенциалом роста
Преимущество для клиента
Привлечение заемного финансирования до выхода на безубыточность
Цели
Покупка/развитие бизнеса
Финансирование операционной деятельности компании
Параметры продукта
Параметры продукта
Объем мезонинного финансирования | От 300 млн руб. |
Срок | До 5 лет |
Размер: | До 20% от ранее привлеченных средств |
Уплата процентов: | Ежеквартально и в конце срока |
Инструмент: | Заем и заключение соглашения дополнительной доходности (варранта) |
Обеспечение: | Залог акций, интеллектуальной собственности и активов |
Метрики: | Объем ранее инвестированного капитала должен быть в 4 раза больше венчурного кредитаLTV (по post-money оценке последнего раунда) не более 15-20% |
Механизм выхода: | Обязательное погашениеСобытие ликвидности |
Проектный бридж
Финансирование / рефинансирование затрат на приобретение земельных участков
Преимущество для клиента
Снижение доли собственных средств застройщиков на начальных этапах реализации проектов
Рекапитализация понесённых затрат акционеров
Цели
Финансирование / рефинансирование (возмещение ранее понесенных) затрат на приобретение земельных участков (на приобретение 100% долей / акций компаний, являющихся Застройщиками и владеющих 100% земельными участками), расходов на их улучшение и разработку разрешительной документации до получения разрешения на строительство
Параметры продукта
Параметры продукта
Срок: | До 24 месяцев (зависит от ожидаемых сроков получения разрешения на строительство), возможно увеличения срока до ввода в эксплуатацию, в случае нехватки собственных средств для привлечения проектного финансирования |
Размер: | От 250 до 500 млн руб. — коробочный продукт. |
Уплата процентов: | Текущая доходность |
Инструмент: | Мезонинный кредит с баланса территориального банка Сбербанка / займ с ООО «Сбербанк Инвестиции» без амортизации в течение срока финансирования |
Обеспечение: | Ипотека приобретаемого земельного участка |
Погашение: | Получения проектного финансирования в Банке после получения разрешения на строительство |
Отлагательные условия: | Со-инвестирование клиентом собственных средств (без учёта приобретения векселей). |