Маржинальная торговля: инвестирование на заемные активы

Инвестиции Инвестиции

Маржинальная торговля: инвестирование на заемные активы

Инвестиции Инвестиции
Необеспеченные сделки на фондовом рынке с использованием кредита

Зарабатывайте на растущем рынке

Банк одолжит дополнительные деньги на покупку ценных бумаг (Long)

Зарабатывайте на падающем рынке

Банк предоставит ценные бумаги для «короткой продажи» (Short)

0%

Если закрываете необеспеченную позицию в течение торгового дня

​​

​17% годовых

Если переносите на следующий торговый день необеспеченную денежную позицию

​​​​

15% годовых

Если переносите на следующий торговый день необеспеченную позицию по ценным бумагам

​​

Плата при переносе позиции на следующий день соответствует ставкам и тарифам по операциям СпецРЕПО

Подробнее о тарифах на брокерское обслуживание

Необеспеченные сделки связаны с повышенным риском

При неблагоприятном движении рынка вы можете отчасти или полностью потерять инвестированные деньги. Если вы не обладаете достаточным опытом, рекомендуем инвестировать только используя собственные активы.

Услуга маржинального кредитования

Описание услуги маржинального кредитования

При работе на Фондовом рынке Московской биржи Банк дает своим клиентам возможность проводить операции под обеспечение собственных средств (денежных средств и ликвидных ценных бумаг):

  • покупка ценных бумаг (Long) при отсутствии денежных средств;

  • продажа высоколиквидных акций (Short), несмотря на их отсутствие в портфеле;

Предоставление инвестору заемных средств для совершения указанных операций и называется «маржинальным кредитованием» (в брокерском договоре используется термин «совершение необеспеченных сделок»)

Перечень приемлемых ценных бумаг

Перечень бумаг, которые могут являться обеспечением, а также перечень бумаг, с которыми могут совершаться сделки короткой продажи, в совокупности образуют Перечень приемлемых ценных бумаг. Данный перечень также содержит ставки риска по каждой ценной бумаге для каждой категории клиентов. Точные размеры ставок риска указаны в системе интернет-трейдинга QUIK.

Банк вправе изменять состав Перечня приемлемых ценных бумаг. В этом случае маржинальные показатели по счету инвестора рассчитываются с учетом указанных изменений.

Контроль рисков при маржинальной торговле

Нужно понимать, маржинальная торговля увеличивает не только потенциальную доходность, но и связанные с этим риски. При неблагоприятном движении рынка вы можете частично или полностью потерять инвестированные деньги. Если вы не обладаете достаточным опытом, рекомендуем инвестировать только, используя собственные активы.

С целью контроля рисков для каждой приемлемой ценной бумаги Банк рассчитывает начальные ставки риска в случае длинной позиции (Dlong) и в случае короткой позиции (Dshort). Эти параметры также транслируются в системе интернет-трейдинга QUIK.

Необходимо контролировать следующее:

  • как соотносятся Стоимость портфеля и размер Начальной маржи (связаны через показатель НПР1);

  • как соотносятся Стоимость портфеля и размер Минимальной маржи (связаны через показатель НПР2).

Стоимость портфеля — это стоимость приемлемых ценных бумаг в портфеле инвестора за вычетом обязательств по портфелю. Ценные бумаги, не входящие в перечень приемлемых, не включаются в расчет стоимости портфеля.

Начальная маржа — величина обеспечения, требуемая под открытые позиции. Представляет собой стоимость приемлемых ценных бумаг инвестора, дисконтированную на величину начальной ставки риска (Dlong или Dshort) из перечня приемлемых ценных бумаг

НПР1 = Стоимость портфеля - Начальная маржа. Норматив покрытия риска для целей исполнения поручений инвестора. Если Начальная маржа превысит Стоимость портфеля (НПР1 < 0), то

  • инвестор не может открывать новые позиции с использованием заемных средств;

  • Банк направляет инвестору уведомление (Margin call) о необходимости внесения средств на счет. При этом НПР1 показывает оценку активов, которые нужно внести для восстановления стоимости портфеля до уровня начальной маржи.

Margin call отправляется клиенту в приложение Сбербанк Инвестор, в систему интернет-трейдинга QUIK, по SMS. Банк вправе направить margin call по E-mail. Также информация о Margin call транслируется в Сбербанк-онлайн в разделе «Брокерское обслуживание».

Минимальная маржа — минимальный размер обеспечения, требуемый под открытые позиции.

НПР2 = Стоимость портфеля - Минимальная маржа. Норматив покрытия риска для целей оценки текущей позиции. Если минимальная маржа превысит стоимость портфеля инвестора (НПР2 < 0), то

  • Банк осуществляет принудительное закрытие до уровня, когда стоимость портфеля превысит уровень начальной маржи (НПР1>0).

Во избежание принудительного закрытия позиций, инвестор должен:

  • либо закрыть часть позиций, уменьшив размер начальной маржи;

  • либо довнести на свой счет ликвидные активы: денежные средства или ликвидные ценные бумаги, увеличив стоимость портфеля.

Порядок принудительного закрытия позиций изложен тут

Маржинальная торговля в терминале QUIK

Расчет и трансляция показателей клиентского портфеля НПР1 и НПР2 возможны только в системе интернет-трейдинга QUIK версии 8.0 или выше. Более ранние версии не поддерживают показатели НПР1 и НПР2, отображение прочих показателей клиентского портфеля (минимальная маржа, начальная маржа, стоимость портфеля) может быть некорректным.

Внимание! Работа терминала QUIK версии 8.Х возможна только в 64-разрядных операционных системах.

Риск-параметры отражаются в таблице «Клиентский портфель»:

  • Стоимость портфеля

  • Начальная маржа

  • Минимальная маржа

  • Требование – рассчитывается, если НПР1<0. Показывает оценку активов, которые нужно довнести для восстановления уровня начальной маржи

  • УДС – уровень достаточности средств. УДС = (стоимость портфеля - мин. маржа) / (нач. маржа - мин. маржа). Используется для оценки степени близости к принудительному закрытию.

    • УДС < 1 — близость к закрытию (маржин-колл)

    • УДС < 0 — принудительное закрытие.

  • НПР1

  • НПР2

Для добавления параметров в клиентский портфель в системе QUIK необходимо

1. Нажать правой кнопкой мыши на таблице клиентский портфель и выбрать пункт редактировать таблицу

2. Добавить в таблицу параметры: Стоимость портфеля; начальная маржа; минимальная маржа; НПР1; НПР2; УДС. После чего нажмите на кнопку да

3. Выбранные параметры будут отражены в клиентском портфеле

Как подключить услугу маржинального кредитования

В офисах брокерского обслуживания Сбербанка

Если у вас нет брокерского счета

  • Посетите удобный для вас офис Сбербанка с паспортом

  • Откройте основной брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

  • При открытии счета сообщите сотруднику банка, что хотите подключить услугу маржинальной торговли

Если у вас открыт брокерский счет

  • Посетите удобный для вас офис Сбербанка с паспортом

  • Сообщите сотруднику банка, что хотите подключить услугу маржинальной торговли

  • Сообщите свой код брокерского договора: 4**** — основной брокерский счет или S**** — индивидуальный инвестиционный счет, к которому вы хотите подключить эту услугу

В личном кабинете Сбербанк Онлайн

Подключение услуги маржинального кредитования в Сбербанк Онлайн возможно в процессе оформления брокерского счета

  • Зайдите в Сбербанк Онлайн

  • В разделе «Прочее» в верхнем меню выберите раздел «Брокерское обслуживание»

  • Нажмите «Открыть брокерский счет»

  • Вы можете открыть основной брокерский счет или брокерский счёт вместе с ИИС

  • Заполните необходимые поля при открытии брокерского счета

  • Система вам предложит подключить услугу «Возможность использования заёмных средств»

  • Поставьте отметку в поле «Хочу использовать заёмные средства», нажмите «Продолжить»

  • Подтвердите открытие счёта и подключение услуг СМС-паролем

Подключение услуги возможно и после открытия брокерского счета. Это можно сделать в меню «Прочее» / «Брокерское обслуживание» / «Управление счетами

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности,  доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале,  являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов,  можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)