УРОКИ БИЗНЕСА
9
МИН
Дата обновления: 30 августа 2024
Чем отличаются привилегированные акции от обычных
ИП и юрлица имеют право покупать акции компаний — так же, как это делают физические лица. Акции бывают двух видов: обычные и привилегированные. Разбираем, в чём разница между этими финансовыми инструментами и какую пользу они могут принести малому бизнесу.
Акция — это ценная бумага, которую выпускает публичное акционерное общество (ПАО). Владелец акции становится собственником доли ПАО и может претендовать на часть дохода предприятия — дивиденд. Компанию, которая выпускает акции, называют эмитентом, а владельца ценных бумаг — акционером.
Акция помогает сохранять вложенные в неё деньги и зарабатывать пассивно. При условии, что компания-эмитент приносит прибыль и выплачивает дивиденды.
Акциями можно дополнить подушку безопасности, которая пригодится для защиты бизнеса от финансовых рисков. Но не стоит формировать резерв только из акций. Их стоимость колеблется: при срочной продаже есть риск получить меньше, чем вы вложили.
В отличие от вкладов, акции не гарантируют доход и не страхуются государством. Вы не всегда можете быстро обменять их на деньги. Исключение — сделки РЕПО. Этот механизм похож на заём: вы получаете деньги, а в качестве обеспечения у кредитора остаются ценные бумаги, которые вы обязуетесь выкупить обратно.
Акции бывают двух видов: обычные и привилегированные. Главное отличие привилегированных акций от обычных — права, которыми они наделяют владельца.
Обычные акции делают вас совладельцем компании — позволяют принимать участие в управлении:
Владельцы обычных акций могут выдвигать своих кандидатов в совет директоров, если у них в собственности 2% и более от общего объёма акций.
Компания имеет право не выплачивать дивиденды по обычным акциям. Есть ПАО, которые никогда их не платят.
Даже если дивиденды поступают, то фиксированного размера у них нет. В следующем периоде вы можете получить в три раза меньше, чем в предыдущем, или ничего, если компания не вышла в плюс.
В случае ликвидации компании владельцы обычных акций могут забрать свою долю только после держателей привилегированных, если что-то останется. За неё заплатят по ликвидационной стоимости. Такая стоимость может быть ниже, чем:
Держатели обычных акций имеют право выкупать новые ценные бумаги компании до их попадания на рынок.
Привилегированные акции не позволяют принимать участие в управлении компанией, кроме как в ряде случаев: реорганизации или ликвидации, изменения размера дивидендов и пр. По таким вопросам владельцы привилегированных акций могут голосовать на собрании акционеров.
Держатели привилегированных акций имеют право на фиксированный минимальный размер дивидендов. Если компания не может выплатить дивиденды, например, из-за отсутствия прибыли, то взамен она обязана предложить владельцам привилегированных акций участие в управлении.
Если у компании не было прибыли, а потом она появилась, то дивиденды сначала выплатят владельцам привилегированных акций, а держателям обычных — по остаточному принципу.
При ликвидации компании привилегированные акции позволяют вернуть их ликвидационную стоимость раньше, чем стоимость обычных акций.
Привилегированные акции делятся на:
Обычные и привилегированные акции в сравнении выглядят так.
ПАО может выпускать акции обоих видов: обычные — до 100% от акционерного капитала, привилегированные — до 25%.
Акции выпускают в обращение по номинальной стоимости. У всех привилегированных акций одной компании она одинакова. То же правило справедливо для обычных. Кроме того, обычные акции не должны стоить дороже привилегированных.
Если вы покупаете акции не у самой компании, а у другого инвестора, то он имеет право установить любую цену (она называется рыночной), не соблюдая эти условия.
При прочих равных цена привилегированных акций на рынке колеблется меньше, чем цена обычных. Такие акции подойдут тем, кто предпочитает получать небольшой, но стабильный доход в долгосрочной перспективе и не интересуется управлением компанией. Обычные акции инвесторы часто используют для краткосрочных сделок купли-продажи в расчёте на быстрый и высокий доход.
Сроки и условия выплаты дивидендов для всех видов акций ПАО определяет самостоятельно и прописывает в дивидендной политике. Перед покупкой акций не забудьте ознакомиться с этим документом, а также посмотреть финансовую отчётность компании и историю выплаты дивидендов.
Размер дивидендов утверждает общее собрание акционеров исходя из рекомендаций совета директоров или наблюдательного совета.
Рекомендованный размер дивидендов по акциям Сбера за 2023 год
Обычные и привилегированные акции торгуются на фондовых биржах. В России две основных: Московская и Санкт-Петербургская.
ИП и самозанятые могут приобретать акции только как частные лица, распоряжаясь чистой прибылью от своей деятельности. Юрлица — от имени компании и на её средства.
Если доход от акций составляет незначительную долю общей прибыли компании, то их относят к непрофильным активам.
Чтобы купить акции на бирже, нужно:
Юрлица, ИП и самозанятые могут покупать и продавать акции самостоятельно или с помощью доверительного управления. Его осуществляют компании, получившее лицензию от ЦБ на этот вид деятельности. За их услуги платят комиссию.
🧰 Акции — это ценные бумаги. Приобретая их вы, получает долю в компании, можете претендовать на часть её дохода — дивиденды. Акции бывают двух видов: обычные и привилегированные.
🧾 Обычные акции гарантируют владельцу право голосовать на собрании акционеров, но не получать дивиденды. Надо ли их платить и в каком размере — решает компания.
💰 Владельцы привилегированных акций получают дивиденды не ниже фиксированного минимального размера, но не участвуют в управлении компанией. В периоды, когда дивидендов нет, компания допускает держателей привилегированных акций к управлению.
💸 В случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций получают свою долю раньше держателей обычных. За неё платят по ликвидационной стоимости.
🏦 Акции торгуются на биржах. Стоимость, по которой компания выпускает акции в обращение, называется номинальной. Цена, по которой ими торгуют между собой инвесторы, — рыночной.
📊 Рыночная цена привилегированных акций при прочих равных колеблется меньше, чем цена обычных.
💻 ИП и самозанятые могут приобретать акции только как частные лица, распоряжаясь чистой прибылью от своей деятельности. Юрлица — от имени компании и на её средства. Чтобы купить акции, нужно открыть брокерский счёт.
Автор: Екатерина